Stanovenie reálnej hodnoty spoločnosti je jedným z kľúčových predpokladov úspešnej M&A transakcie, vstupu investora, interného rozhodovania alebo strategického plánovania. Ocenenie poskytuje vlastníkom a investorom objektívny pohľad na hodnotu podniku a tvorí základ pre cenové rokovania, štruktúrovanie transakcie a financovanie.
Naše ocenenia sú postavené na dôkladnej analýze spoločnosti, jej trhu a finančných ukazovateľov, pričom využívame moderné oceňovacie metódy uznávané v medzinárodnej praxi.
Kedy je vhodné nechať si oceniť spoločnosť
Ocenenie firmy je vhodné realizovať najmä v situáciách ako:
- príprava na predaj spoločnosti alebo jej časti,
- akvizícia inej spoločnosti,
- vstup kapitálového alebo strategického investora,
- fúzia alebo reštrukturalizácia,
- vyporiadanie podielov medzi spoločníkmi,
- dedičské konanie alebo generačná výmena,
- získanie financovania alebo refinancovanie,
- interné strategické rozhodovanie a plánovanie,
- stanovenie hodnoty pre účely účtovníctva alebo reportingu.
Používané oceňovacie metódy
Pri oceňovaní spoločnosti kombinujeme viaceré metódy tak, aby výsledná hodnota čo najlepšie odrážala ekonomickú realitu podniku, jeho budúci potenciál a podmienky trhu. Medzi najčastejšie používané prístupy patria:
- výnosové metódy (DCF — Discounted Cash Flow),
- metóda kapitalizovaných ziskov,
- trhové metódy založené na porovnávaní s podobnými spoločnosťami,
- metóda porovnateľných transakcií,
- majetkové metódy (substančná hodnota),
- kombinované a synergické metódy ocenenia.
Proces oceňovania
Proces oceňovania prebieha v jasne definovaných krokoch, ktoré zabezpečujú objektivitu, transparentnosť a vysokú výpovednú hodnotu výsledku:
- úvodná analýza spoločnosti a jej podnikateľského prostredia,
- zber a analýza finančných a prevádzkových údajov,
- analýza odvetvia, konkurencie a trhových trendov,
- identifikácia kľúčových hodnototvorných faktorov,
- výber a aplikácia vhodných oceňovacích metód,
- citlivostné a scenárové analýzy,
- spracovanie znaleckého alebo poradenského výstupu,
- prezentácia výsledkov a odporúčaní klientovi.
Výstup ocenenia
Výstupom je komplexná oceňovacia správa, ktorá obsahuje najmä:
- popis spoločnosti a jej podnikania,
- analýzu finančnej situácie a výkonnosti,
- analýzu trhu a konkurencie,
- popis použitých metód a vstupných predpokladov,
- výpočet hodnoty spoločnosti,
- scenárové a citlivostné analýzy,
- záverečné stanovisko o hodnote spoločnosti.
Správa slúži ako podklad pre rokovania s investormi, bankami, spoločníkmi či úradmi a pomáha vlastníkom kvalifikovane sa rozhodovať o ďalšom smerovaní spoločnosti.