Post-akvizičné služby

Úloha poradcu sa pri úspešnom uzatvorení akvizície spravidla nekončí samotným podpisom transakčnej dokumentácie alebo prevodom vlastníckych práv. Práve obdobie po dokončení transakcie predstavuje z pohľadu nového vlastníka jedno z najdôležitejších a najrizikovejších období, počas ktorého je potrebné zabezpečiť stabilizáciu spoločnosti, implementáciu nových procesov a efektívnu integráciu do štruktúr investora.

Poradca môže novému vlastníkovi poskytovať široké spektrum odborných služieb v oblasti právnej, ekonomickej, daňovej, personálnej, organizačnej aj strategickej.

Po uskutočnení akvizície je potrebné zabezpečiť viacero právnych krokov súvisiacich s prevzatím kontroly nad spoločnosťou. Poradca môže zabezpečovať najmä:

• prípravu a realizáciu zmien v obchodnom registri,
• zmenu štatutárnych orgánov spoločnosti,
• zmenu spoločníkov alebo akcionárov,
• prevody obchodných podielov alebo akcií,
• aktualizáciu zakladateľských dokumentov,
• prípravu nových interných smerníc a korporátnych pravidiel,
• revíziu existujúcich zmluvných vzťahov,
• kontrolu compliance a regulačných povinností,
• implementáciu pravidiel corporate governance,
• právnu podporu pri komunikácii s bankami, úradmi a obchodnými partnermi,
• zabezpečenie licenčných alebo regulačných povolení,
• implementáciu AML a compliance procesov.

Poradca môže zároveň koordinovať:

• právnu integráciu spoločnosti do skupiny investora,
• reštrukturalizáciu holdingových štruktúr,
• optimalizáciu vlastníckych vzťahov.

Jednou z najdôležitejších oblastí po akvizícii je implementácia finančných a kontrolných mechanizmov nového vlastníka. Poradca môže poskytovať služby najmä v oblasti:

• nastavenia nových účtovných štandardov,
• implementácie IFRS alebo skupinových reportingových pravidiel,
• zavedenia controllingu,
• cash-flow riadenia,
• implementácie rozpočtových procesov,
• nastavenia finančných KPI,
• implementácie interných kontrolných mechanizmov,
• konsolidácie účtovníctva v rámci skupiny,
• optimalizácie nákladových procesov,
• finančného plánovania,
• zavedenia reportingových systémov pre investorov alebo banky.

Súčasťou môže byť aj:

• kontrola efektivity hospodárenia,
• implementácia investičných plánov,
• podpora pri refinancovaní spoločnosti,
• príprava podkladov pre audit.

Po prevzatí spoločnosti je často potrebné zosúladiť daňové a compliance procesy s pravidlami skupiny investora. Poradca môže vykonávať:

• daňovú optimalizáciu štruktúr,
• implementáciu transfer pricing pravidiel,
• kontrolu DPH procesov,
• nastavenie medzinárodného daňového reportingu,
• implementáciu daňových smerníc skupiny,
• preverenie daňových rizík identifikovaných pri due diligence,
• komunikáciu so správcom dane,
• prípravu interných compliance procesov.

Po uskutočnení akvizície je potrebné zabezpečiť úspešnú integráciu spoločnosti do štruktúr investora. Poradca môže koordinovať:

• post-merger integration proces,
• integráciu prevádzkových procesov,
• harmonizáciu IT systémov,
• integráciu obchodných oddelení,
• optimalizáciu výrobných alebo logistických procesov,
• synergické projekty,
• implementáciu stratégie investora.

Cieľom je:

• maximalizácia synergických efektov,
• znižovanie nákladov,
• zvýšenie efektivity riadenia,
• rast hodnoty spoločnosti po akvizícii.

Poradca môže novému vlastníkovi pomáhať aj pri ďalšom rozvoji spoločnosti, napríklad:

• identifikáciou nových obchodných partnerov,
• expanziou na zahraničné trhy,
• získavaním nových investorov,
• refinancovaním spoločnosti,
• prípravou ďalších akvizícií,
• vyhľadávaním synergických partnerov,
• prípravou investičných projektov.

Kvalitné post-akvizičné poradenstvo je často rozhodujúcim faktorom úspechu celej transakcie. Veľká časť problémov pri M&A transakciách totiž nevzniká počas samotnej kúpy spoločnosti, ale až počas následnej integrácie a implementácie zmien.

Úlohou poradcu je preto zabezpečiť:

• kontinuitu fungovania spoločnosti,
• elimináciu prevádzkových a právnych rizík,
• efektívnu implementáciu zmien,
• ochranu investície nového vlastníka.